Финансовый кризис не обошел и Италию. Рост внешнего долга страны угрожающе растет. Международный валютный фонд рекомендовал властям Италии немедленно сократить расходную часть бюджета и уменьшить объем государственного долга.
Долговой кризис в Италии стал неожиданностью для участников европейского рынка. У экспертов было мнение, что экономика Италии несмотря на кризис не окажется в долговой яме подобно Греции. Теперь же у специалистов нет прежней уверенности в этом.
Некоторые крупные европейские банки уже сейчас ограничивают поток кредитных средств для итальянских и испанских компаний. Таким образом финансовые институты стремятся защитить свои капиталы от ожидаемых последствий кризиса или сокращения количества участников Евросоюза.
В Италии хорошо развит рынок государственных облигаций. По величине он уступает только США и Японии. Несмотря на низкие проценты итальянских облигаций, итальянские банки в огромных количествах скупали государственные ценные бумаги и тем самым покрывали их низкую доходность. Ситуация в Греции развивалась по подобному сценарию. Когда над страной нависла угроза дефолта, это создало дополнительные проблемы греческим банкам.
Если банки Италии перестанут покупать гособлигации, то доходность этих бумаг возрастет. В таком случае властям страны будет сложно найти заемные средства на внутреннем рынке и придется обратиться к внешним кредиторам.
МВФ уже призвал руководство Италии предпринять немедленные действия по сокращению расходной части бюджета для облегчения внешнего долга. По мнению МВФ жесткая экономия на данном этапе положительно скажется на фондовом рынке. После этого заявления доходность облигаций, выпущенных государством, выросла до 6%. Это максимальный уровень с 1997 года.
Итальянские власти начали обсуждение бюджета. Министр финансов Дж. Тремонти выдвинул предложение о сокращении расходов на 48 миллиардов евро в следующие три года. Согласно плана Тремонти Бюджетный дефицит должен сократиться с текущих 3,9% до нуля.
Российский аналитик Михаил Федоров считает, что по сравнению с Испанией и Португалией положение Италии хуже. Дефицит итальянского бюджета появился до кризиса, поэтому сокращение расходов будет болезненным для экономики.
В международном рейтинговом агентстве Moody’s ирландские и португальские облигации уже имеют негативный прогноз. А рейтинги США поставлены на пересмотр с возможностью понижения. Теперь и позиции облигаций Италии становятся шаткими.
Специалисты считают, что вывод капиталов иностранными инвесторами из Италии и обострение долгового кризиса подстроены Америкой для дискредитации евро и укрепления позиций доллара.
Для США важно показать инвесторам ненадежность государственных облигаций и, соответственно, европейской валюты. Но доллар сейчас находится в таком критическом состоянии, что спрос на американские гособлигации стремительно падает.
По своим масштабам итальянская экономика занимает третье место в Европе и тесно связана с крупнейшими рынками еврозоны. Итальянский рынок долговых бумаг тесно связан с французским, так как 45% итальянских гособлигаций принадлежит Франции. Банкротство страны-соседа слишком невыгодно для Франции, поэтому французские власти этого не допустят, считают эксперты. А вот для долларового рынка настали по-настоящему трудные времена, заключают аналитики.